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Finanzieller Kriterien: Zunächst werden Fonds im Hinblick auf wichtige finanzielle Kriterien überprüft. Dazu zählen: Performance, Tracking Error, Tracking Difference, Produktkosten, Fondsvolumen, Risikoeigenschaften (z. B. Volatilität, Sharpe-Ratio, etc.), Replikationsmethode

Nachhaltige Ausrichtung: Nachhaltigkeit muss ein fester Bestandteil der Anlagestrategie sein. Um das zu überprüfen, unterziehen wir das zur Verfügung stehende Fondsuniversum einer dezidierten Nachhaltigkeitsanalyse, welche ESG-Kriterien sowie regulatorische Vorgaben (nach Artikel 8 Sustainable Finance Disclosure Regulation, Principal Adverse Impact Indicators, BAFIN-Richtlinie für nachhaltige Investmentvermögen) berücksichtigt. Konkret werden die nachfolgenden Kriterien überprüft.

Für die Auswahl von ETFs gilt folgendes:

ESG-Quality Score: ETFs müssen mindestens 6 von 10 Punkten im ESG-Score aufweisen. Fonds mit einem höheren ESG-Score werden bei der Auswahl bevorzugt (Best-in-Class).

Zudem werden ETFs nicht erworben, wenn das Investmentvermögen

• zu insgesamt mehr als zehn Prozent in Vermögensgegenstände von Emittenten investiert ist, die ihren Umsatz aus der Energiegewinnung von Atomstrom generieren oder

• zu insgesamt mehr als fünf Prozent in Vermögensgegenstände von Emittenten investiert ist, die ihren Umsatz aus der Förderung fossiler Brennstoffe inklusive Kohle, Ölsande, Schieferöl und Schiefergas generieren

Qualitative Nachhaltigkeitsprüfung: ETFs werden vor ihrem Einsatz in den Portfolios zudem einer qualitativen Analyse des Index-Konzepts unterzogen. Hierbei wird überprüft, ob ausgewählte ETFs Ausschlüsse im Sinne des UniESG Nachhaltigkeitsfilters anwenden (u. a. Ausschluss geächteter und konventioneller Waffenhersteller, UN Global Compact Verstöße, etc.) oder auch die Principal Adverse Impact Indicators berücksichtigen. Bei allen in den GreenFolios vorkommenden ETFs muss es sich darüber hinaus um ein Artikel 8 oder 9 Produkt gemäß Offenlegungsverordnung handeln. Zudem wird ein Blick auf die CO2-Perfomance der ETFs geworfen. Idealerweise werden Fonds mit einem niedrigen CO2 Ausstoß bei der Auswahl bevorzugt (Best-in-Class).

Insgesamt wird bei der Auswahl von ETFs für die GreenFolios versucht, diejenigen mit der höchsten Nachhaltigkeitsqualität entlang mehrerer Kennzahlen auszuwählen.

Für die Auswahl von aktiv gemanagten Fonds gilt folgendes:

Quantitative Nachhaltigkeitsprüfung: Alle aktiven Fonds durchlaufen einen Best-in-Class-Ansatz, der sich so nah wie möglich an den Auswahlkriterien (Uni ESG Score/Uni ESG Nachhaltigkeitsfilter) für Einzeltitel für nachhaltige Union Investment-Fonds orientiert. Die Kennzahlen hierzu werden auf Basis von MSCI-Daten ermittelt. Nur die Schnittmenge aus den besten 50 Prozent nach beiden Kriterien je Anlageklasse wird hierbei weiter betrachtet. Außerdem müssen die vorselektierten Fonds – ähnlich zu den ETFs – die weiter oben genannten Regeln bezüglich des Anteils fossiler Brennstoffe und Atomstrom einhalten.

Qualitative Prüfung: Nach Bestehen der quantitativen Prüfung werden Gespräche mit den Fondsanbietern geführt, um die Produkte einer qualitativen Prüfung zu unterziehen. Hier spielen fundamentale sowie nachhaltige Kriterien eine Rolle. Sofern der Fonds fundamental überzeugt und der Investmentprozess nahegelegt, dass Nachhaltigkeit eine relevante Rolle bei der Selektion spielt, qualifiziert sich der Fonds für unsere GreenFolios.